嘉實穩宏債券型證券投資基金更新招募說明書摘要

時間:2019-01-12 03:28:41 來源:證券時報
嘉實穩宏債券型證券投資基金更新招募說明書摘要1月9日任嘉實穩豐純債債券型證券投資基金基金經理,2017年7月12日至2018年4月10日任嘉實穩愉債券型證券投資基金基金經理,2014年3月28日任嘉實增強收益定期開放債券型證券投資基金基金經理、嘉實信用債券型證券投資基金基金經理、嘉實豐益策略定期開放債券型證券投資基金基金經理,2014年10月

原標題:嘉實穩宏債券型證券投資基金更新招募說明書摘要

重要提示

嘉實穩宏債券型證券投資基金(以下簡稱“本基金”)經中國證監會2016年8月30日證監許可1991號《關于準予嘉實穩宏債券型證券投資基金注冊的批復》注冊募集。本基金基金契約于2017年6月2日正式生效,自該日起本基金管理人開始管理本基金。

投資有風險,投資者申購本基金時應認真閱讀本招募說明書。

基金的過往業績并不預示其未來表現。

本摘要根據基金契約和基金招募說明書編寫,并經中國證監會核準。基金契約是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金契約取得基金份額,即成為基金份額持有人和本基金契約的當事人,其持有基金份額的行為本身即表明其對基金契約的承認和接受,并按照《證券投資基金法》、《運作辦法》、基金契約及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務,應詳細查閱基金契約。

本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證本基金一定盈利,也不保證最低收益。基金的過往業績及其凈值高低并不預示其未來業績表現。

本基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負”原則,在做出投資決策后,基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險,由投資者自行負擔。

本招募說明書已經本基金托管人復核。本招募說明書所載內容截止日為2018年12月2日,有關財務數據和凈值表現截止日為2018年9月30日(未經審計),特別事項注明除外。

一、基金管理人(一) 基金管理人基本情況

1、基本資訊

嘉實基金管理有限公司經中國證監會證監基字[1999]5號文批準,于1999年3月25日成立,是中國第一批基金管理公司之一,是中外合資基金管理公司。公司注冊地上海,總部設在北京并設深圳、成都、杭州、青島、南京、福州、廣州、北京懷柔、武漢分公司。公司獲得首批全國社保基金、企業年金投資管理人、QDII資格和特定資產管理業務資格。

(二) 主要人員情況

1、基金管理人董事、監事、總經理及其他高級管理人員基本情況

牛成立先生,聯席董事長,經濟學碩士,中共黨員。曾任中國人民銀行非銀行金融機構監管司副處長、處長;中國銀行廈門分行黨委委員、副行長(掛職);中國銀行業監督管理委員會(下稱銀監會)非銀行金融機構監管部處長;銀監會新疆監管局黨委委員、副局長;銀監會銀行監管四部副主任;銀監會黑龍江監管局黨委書記、局長;銀監會融資性擔保業務工作部(融資性擔保業務監管部際聯席會議辦公室)主任;中誠信托有限責任公司黨委委員、總裁。現任中誠信托有限責任公司黨委書記、董事長,兼任中國信托業保障基金有限責任公司董事。

趙學軍先生,董事長,黨委書記,經濟學博士。曾就職于天津通信廣播公司電視設計所、外經貿部中國儀器進出口總公司、北京商品交易所、天津紡織原材料交易所、商鼎期貨經紀有限公司、北京證券有限公司、大成基金管理有限公司。2000年10月至2017年12月任嘉實基金管理有限公司董事、總經理,2017年12月起任公司董事長。

朱蕾女士,董事,碩士研究所,中共黨員。曾任保監會財會部資金運用處主任科員;國都證券有限責任公司研究部高級經理;中歐基金管理有限公司董秘兼發展戰略官;現任中誠信托有限責任公司總裁助理兼國際業務部總經理;兼任中誠國際資本有限公司總經理、深圳前海中誠股權投資基金管理有限公司董事長、總經理。

高峰先生,董事,美國籍,美國紐約州立大學石溪分校博士。曾任所羅門兄弟公司利息衍生品副總裁,美國友邦金融產品集團結構產品部副總裁。自1996年加入德意志銀行以來,曾任德意志銀行(紐約、香港、新加坡)董事、全球市場部中國區主管、上海分行行長,2008年至今任德意志銀行(中國)有限公司行長、德意志銀行集團中國區總經理。

Jonathan Paul Eilbeck先生,董事,英國籍,南安普頓大學學士學位。曾任Sena Consulting公司咨詢顧問,JP Morgan固定收益亞太區CFO、COO,JP Morgan Chase固定收益亞太區CFO、COO,德意志銀行資產與財富管理全球首席運營官。2008年至今任德意志銀行資產管理全球首席運營官。

韓家樂先生,董事。1990年畢業于清華大學經濟管理學院,碩士研究所。1990年2月至2000年5月任海問證券投資咨詢有限公司總經理;1994年至今,任北京德恒有限責任公司總經理;2001年11月至今,任立信投資有限責任公司董事長。

王巍先生,獨立董事,美國福特姆大學文理學院國際金融專業博士。曾任職于中國營建銀行遼寧分行。曾任中國銀行總行國際金融研究所助理研究員,美國化學銀行分析師,美國世界銀行顧問,中國南方證券有限公司副總裁,萬盟投資管理有限公司董事長。2004至今任萬盟并購集團董事長。

湯欣先生,獨立董事,中共黨員,法學博士,清華大學法學院教授、清華大學商法研究中心副主任、《清華法學》副主編,湯姆森路透集團“中國商法”叢書編輯咨詢委員會成員。曾兼任中國證券監督管理委員會第一、二屆并購重組審核委員會委員,現兼任上海證券交易所上市委員會委員、中國上市公司協會獨立董事委員會首任主任。

王瑞華先生,獨立董事,管理學博士,會計學教授,注冊會計師,中共黨員。曾任中央財經大學財務會計教研室主任、研究所部副主任。2012年12月起擔任中央財經大學商學院院長兼MBA教育中心主任。

張樹忠先生,監事長,經濟學博士,高級經濟師,中共黨員。曾任華夏證券公司投資銀行部總經理、研究發展部總經理;光大證券公司總裁助理、北方總部總經理、資產管理總監;光大保德信基金管理公司董事、副總經理;大通證券股份有限公司副總經理、總經理;大成基金管理有限公司董事長,中國人保資產管理股份有限公司副總裁、首席投資執行官;中誠信托有限責任公司副董事長、黨委副書記。現任中誠信托有限責任公司黨委副書記、總裁,兼任中誠資本管理(北京)有限公司董事長。

穆群先生,監事,經濟師,碩士研究所。曾任西安電子科技大學助教,長安資訊產業(集團)股份有限公司董事會秘書,北京德恒有限責任公司財務主管。2001年11月至今任立信投資有限公司財務總監。

龔康先生,監事,中共黨員,博士研究所。2005年9月至今就職于嘉實基金管理有限公司人力資源部,歷任人力資源高級經理、副總監、總監。

曾憲政先生,監事,法學碩士。1999年7月至2003年10月就職于首鋼集團,2003年10月至2008年6月,為國浩律師集團(北京)事務所證券部律師。2008年7月至今,就職于嘉實基金管理有限公司法律稽核部、法律部,現任法律部總監。

經雷先生,總經理,金融學、會計學專業大學部學歷,工商管理學學士學位,特許金融分析師(CFA)。1998年到2008年在美國國際集團(AIG)國際投資公司美國紐約總部擔任研究投資工作。2008年到2013年歷任友邦保險中國區資產管理中心副總監,首席投資總監及資產管理中心負責人。2013年10月至今就職于嘉實基金管理有限公司,歷任董事總經理(MD)、機構投資和固定收益業務首席投資官;2018年3月起任公司總經理。

宋振茹女士,副總經理,中共黨員,碩士研究所,經濟師。1981年6月至1996年10月任職于中辦警衛局。1996年11月至1998年7月于中國銀行海外行管理部任副處長。1998年7月至1999年3月任博時基金管理公司總經理助理。1999年3月至今任職于嘉實基金管理有限公司,歷任督察員和公司副總經理。

王煒女士,督察長,中共黨員,法學碩士。曾就職于中國政法大學法學院、北京市陸通聯合律師事務所、北京市智浩律師事務所、新華保險股份有限公司。曾任嘉實基金管理有限公司法律部總監。

邵健先生,副總經理,碩士研究所。歷任國泰證券行業研究員,國泰君安證券行業研究部副經理,嘉實基金管理有限公司基金經理、總經理助理。

李松林先生, 副總經理,工商管理碩士。歷任國元證券深圳證券部資訊總監,南方證券金通證券部總經理助理,南方基金運作部副總監,嘉實基金管理有限公司總經理助理。

2、基金經理(1)現任基金經理

胡永青先生,碩士研究所,15年證券從業經歷,具有基金從業資格。曾任天安保險股份有限公司固定收益組合經理,信誠基金管理有限公司投資經理,國泰基金管理有限公司固定收益部總監助理、基金經理。2011年12月5日至2013年10月25日任國泰雙利債券證券投資基金、國泰貨幣市場證券投資基金的基金經理,2012年7月31日至2013年10月25日任國泰信用債券型證券投資基金的基金經理。2013年11月加入嘉實基金管理有限公司,現任固定收益業務體系全回報策略組組長。2016年3月30日至2018年12月4日任嘉實新常態靈活配置混合型證券投資基金基金經理,2016年4月18日至2018年4月10日任嘉實穩泰債券型證券投資基金基金經理,2016年4月29日至2017年11月9日任嘉實穩豐純債債券型證券投資基金基金經理,2017年7月12日至2018年4月10日任嘉實穩愉債券型證券投資基金基金經理,2014年3月28日任嘉實增強收益定期開放債券型證券投資基金基金經理、嘉實信用債券型證券投資基金基金經理、嘉實豐益策略定期開放債券型證券投資基金基金經理,2014年10月9日至今任嘉實元和直投封閉混合型發起式證券投資基金基金經理,2015年4月18日至今任嘉實穩固收益債券型證券投資基金基金經理,2015年12月15日至今任嘉實中證中期企業債指數證券投資基金(LOF)基金經理,2016年3月14日至今任嘉實新財富靈活配置混合型證券投資基金基金經理,2016年4月12日至今任嘉實新思路靈活配置混合型證券投資基金基金經理,2016年5月5日至今任嘉實新起航靈活配置混合型證券投資基金基金經理,2016年5月5日至今任嘉實新優選靈活配置混合型證券投資基金基金經理,2016年5月5日至今任嘉實新趨勢靈活配置混合型證券投資基金基金經理,2016年6月3日至今任嘉實穩盛債券型證券投資基金基金經理,2016年12月1日至今任嘉實主題增強靈活配置混合型證券投資基金基金經理,2016年12月1日至今任嘉實策略優選靈活配置混合型證券投資基金基金經理,2016年12月14日至今任嘉實價值增強靈活配置混合型證券投資基金基金經理,2017年6月2日至今任嘉實穩宏債券型證券投資基金基金經理,2017年6月21日至今任嘉實穩怡債券型證券投資基金基金經理,2018年1月19日至今任嘉實潤澤量化一年定期開放混合型證券投資基金基金經理,2018年2月9日至今任嘉實潤和量化6個月定期開放混合型證券投資基金基金經理。

(2)歷任基金經理

本基金無歷任基金經理。

3、債券投資決策委員會

債券投資決策委員會的成員包括:公司總經理兼固定收益業務首席投資官經雷先生、固定收益體系策略組組長王茜女士、萬曉西先生、胡永青先生、以及養老金固收投資組長王懷震先生。

4、上述人員之間均不存在近親屬關系。

二、基金托管人(一)基金托管人基本情況

名稱:中國工商銀行股份有限公司

注冊地址:北京市西城區復興門內大街55號

成立時間:1984年1月1日

法定代表人:易會滿

注冊資本:人民幣35,640,625.71萬元

聯系電話:010-66105799

聯系人:郭明(二)主要人員情況

截至2018年6月,中國工商銀行資產托管部共有員工212人,平均年齡33歲,95%以上員工擁有大學大學部以上學歷,高管人員均擁有研究所以上學歷或高級技術職稱。

(三)基金托管業務經營情況

作為中國大陸托管服務的先行者,中國工商銀行自1998年在國內首家提供托管服務以來,秉承“誠實信用、勤勉盡責”的宗旨,依靠嚴密科學的風險管理和內部控制體系、規范的管理模式、先進的營運系統和專業的服務團隊,嚴格履行資產托管人職責,為境內外廣大投資者、金融資產管理機構和企業客戶提供安全、高效、專業的托管服務,展現優異的市場形象和影響力。建立了國內托管銀行中最豐富、最成熟的產品線。擁有包括證券投資基金、信托資產、保險資產、社會保障基金、基本養老保險、企業年金基金、QFII資產、QDII資產、股權投資基金、證券公司集合資產管理計劃、證券公司定向資產管理計劃、商業銀行信貸資產證券化、基金公司特定客戶資產管理、QDII專戶資產、ESCROW等門類齊全的托管產品體系,同時在國內率先開展績效評估、風險管理等增值服務,可以為各類客戶提供個性化的托管服務。截至2018年6月,中國工商銀行共托管證券投資基金874只。自2003 年以來,本行連續十五年獲得香港《亞洲貨幣》、英國《全球托管人》、香港《財資》、美國《環球金融》、內地《證券時報》、《上海證券報》等境內外權威財經媒體評選的61項最佳托管銀行大獎;是獲得獎項最多的國內托管銀行,優良的服務品質獲得國內外金融領域的持續認可和廣泛好評。

(四)基金托管人的內部控制制度

中國工商銀行資產托管部自成立以來,各項業務飛速發展,始終保持在資產托管行業的優勢地位。這些成績的取得,是與資產托管部“一手抓業務拓展,一手抓內控營建”的做法是分不開的。資產托管部非常重視改進和加強內部風險管理工作,在積極拓展各項托管業務的同時,把加強風險防范和控制的力度,精心培育內控文化,完善風險控制機制,強化業務項目全過程風險管理作為重要工作來做。2005、2007、2009、2010、2011、2012、2013、2014、2015、2016、2017共十一次順利通過評估組織內部控制和安全措施最權威的ISAE3402審閱,獲得無保留意見的控制及有效性報告。充分表明獨立第三方對我行托管服務在風險管理、內部控制方面的健全性和有效性的全面認可,也證明中國工商銀行托管服務的風險控制能力已經與國際大型托管銀行接軌,達到國際先進水準。目前,ISAE3402審閱已經成為年度化、常規化的內控工作手段。”

1、內部風險控制目標

保證業務運作嚴格遵守國家有關法律法規和行業監管規則,強化和建立守法經營、規范運作的經營思想和經營風格,形成一個運作規范化、管理科學化、監控制度化的內控體系;防范和化解經營風險,保證托管資產的安全完整;維護持有人的權益;保障資產托管業務安全、有效、穩健運行。

2、內部風險控制組織結構

中國工商銀行資產托管業務內部風險控制組織結構由中國工商銀行稽核監察部門(內控合規部、內部審計局)、資產托管部內設風險控制處及資產托管部各業務處室共同組成。總行稽核監察部門負責制定全行風險管理政策,對各業務部門風險控制工作進行指導、監督。資產托管部內部設置專門負責稽核監察工作的內部風險控制處,配備專職稽核監察人員,在總經理的直接領導下,依照有關法律規章,對業務的運行獨立行使稽核監察職權。各業務處室在各自職責范圍內實施具體的風險控制措施。

3、內部風險控制原則(1)合法性原則。內控制度應當符合國家法律法規及監管機構的監管要求,并貫穿于托管業務經營管理活動的始終。

(2)完整性原則。托管業務的各項經營管理活動都必須有相應的規范程式和監督制約;監督制約應滲透到托管業務的全過程和各個操作環節,覆蓋所有的部門、崗位和人員。

(3)及時性原則。托管業務經營活動必須在發生時能準確及時地記錄;按照“內控優先”的原則,新設機構或新增業務品種時,必須做到已建立相關的規章制度。

(4)審慎性原則。各項業務經營活動必須防范風險,審慎經營,保證基金資產和其他委托資產的安全與完整。

(5)有效性原則。內控制度應根據國家政策、法律及經營管理的需要適時修改完善,并保證得到全面落實執行,不得有任何空間、時限及人員的例外。

(6)獨立性原則。設立專門履行托管人職責的管理部門;直接操作人員和控制人員必須相對獨立,適當分離;內控制度的檢查、評價部門必須獨立于內控制度的制定和執行部門。

4、內部風險控制措施實施(1)嚴格的隔離制度。資產托管業務與古早業務實行嚴格分離,建立了明確的崗位職責、科學的業務流程、詳細的操作手冊、嚴格的人員行為規范等一系列規章制度,并采取了良好的防火墻隔離制度,能夠確保資產獨立、環境獨立、人員獨立、業務制度和管理獨立、網路獨立。

(2)高層檢查。主管行領導與部門高級管理層作為工行托管業務政策和策略的制定者和管理者,要求下級部門及時報告經營管理情況和特別情況,以檢查資產托管部在實現內部控制目標方面的進展,并根據檢查情況提出內部控制措施,督促職能管理部門改進。

(3)人事控制。資產托管部嚴格落實崗位責任制,建立“自控防線”、“互控防線”、“監控防線”三道控制防線,健全績效考核和激勵機制,樹立“以人為本”的內控文化,增強員工的責任心和榮譽感,培育團隊精神和核心競爭力。并通過進行定期、定向的業務與職業道德培訓、簽訂承諾書,使員工樹立風險防范與控制理念。

(4)經營控制。資產托管部通過制定計劃、編制預算等方法開展各種業務營銷活動、處理各項事務,從而有效地控制和配置組織資源,達到資源利用和效益最大化目的。

(5)內部風險管理。資產托管部通過稽核監察、風險評估等方式加強內部風險管理,定期或不定期地對業務運作狀況進行檢查、監控,指導業務部門進行風險識別、評估,制定并實施風險控制措施,排查風險隱患。

(6)數據安全控制。我們通過業務操作區相對獨立、數據和傳真加密、數據傳輸線路的冗余備份、監控設施的運用和保障等措施來保障數據安全。

(7)應急準備與響應。資產托管業務建立專門的災難恢復中心,制定了基于數據、應用、操作、環境四個層面的完備的災難恢復方案,并組織員工定期演練。為使演練更加接近實戰,資產托管部不斷提高演練標準,從最初的按照預訂時間演練發展到現在的“隨機演練”。從演練結果看,資產托管部完全有能力在發生災難的情況下兩個小時內恢復業務。

5、資產托管部內部風險控制情況(1)資產托管部內部設置專職稽核監察部門,配備專職稽核監察人員,在總經理的直接領導下,依照有關法律規章,全面貫徹落實全程監控思想,確保資產托管業務健康、穩定地發展。

(2)完善組織結構,實施全員風險管理。完善的風險管理體系需要從上至下每個員工的共同參與,只有這樣,風險控制制度和措施才會全面、有效。資產托管部實施全員風險管理,將風險控制責任落實到具體業務部門和業務崗位,每位員工對自己崗位職責范圍內的風險負責,通過建立縱向雙人制、橫向多部門制的內部組織結構,形成不同部門、不同崗位相互制衡的組織結構。

(3)建立健全規章制度。資產托管部十分重視內控制度的營建,一貫堅持把風險防范和控制的理念和方法融入崗位職責、制度營建和工作流程中。經過多年努力,資產托管部已經建立了一整套內部風險控制制度,包括:崗位職責、業務操作流程、稽核監察制度、資訊披露制度等,覆蓋所有部門和崗位,滲透各項業務過程,形成各個業務環節之間的相互制約機制。

(4)內部風險控制始終是托管部工作重點之一,保持與業務發展同等地位。資產托管業務是商業銀行新興的中間業務,資產托管部從成立之日起就特別強調規范運作,一直將建立一個系統、高效的風險防范和控制體系作為工作重點。隨著市場環境的變化和托管業務的快速發展,新問題、新情況不斷出現,資產托管部始終將風險管理放在與業務發展同等重要的位置,視風險防范和控制為托管業務生存和發展的生命線。

(五)基金托管人對基金管理人運作基金進行監督的方法和程式

根據《基金法》、基金契約、托管協議和有關基金法規的規定,基金托管人對基金的投資范圍和投資對象、基金投融資比例、基金投資禁止行為、基金參與銀行間債券市場、基金資產凈值的計算、基金份額凈值計算、應收資金到賬、基金費用開支及收入確定、基金收益分配、相關資訊披露、基金宣傳推介材料中登載基金業績表現數據等進行監督和核查,其中對基金的投資比例的監督和核查自基金契約生效之后六個月開始。

基金托管人發現基金管理人違反《基金法》、基金契約、基金托管協議或有關基金法律法規規定的行為,應及時以書面形式訊息基金管理人限期糾正,基金管理人收到訊息后應及時核對,并以書面形式對基金托管人發出回函確認。在限期內,基金托管人有權隨時對訊息事項進行復查,督促基金管理人改正。基金管理人對基金托管人訊息的違規事項未能在限期內糾正的,基金托管人應報告中國證監會。

基金托管人發現基金管理人有重大違規行為,應立即報告中國證監會,同時訊息基金管理人限期糾正。

三、相關服務機構(一) 基金份額發售機構

1、直銷機構(1)嘉實基金管理有限公司直銷中心(2)嘉實基金管理有限公司上海直銷中心(3)嘉實基金管理有限公司成都分公司(4)嘉實基金管理有限公司深圳分公司(5)嘉實基金管理有限公司青島分公司(6)嘉實基金管理有限公司杭州分公司(7)嘉實基金管理有限公司福州分公司(8)嘉實基金管理有限公司南京分公司(9)嘉實基金管理有限公司廣州分公司

2、代銷機構

(1)中國工商銀行股份有限公司

(2)中國銀行股份有限公司

(3)交通銀行股份有限公司

(4)招商銀行股份有限公司

(5)上海銀行股份有限公司

(6)上海農村商業銀行股份有限公司

(7)北京農村商業銀行股份有限公司

(8)東莞銀行股份有限公司

(9)深圳農村商業銀行股份有限公司

(10)四川天府銀行股份有限公司

(11)桂林銀行股份有限公司

(12)浙江杭州余杭農村商業銀行股份有限公司

(13)深圳眾祿基金銷售股份有限公司

(14)上海天天基金銷售有限公司

(15)上海長量基金銷售投資顧問有限公司

(16)嘉實財富管理有限公司

(17)中民財富基金銷售(上海)有限公司

(18)國泰君安證券股份有限公司

(19)中信建投證券股份有限公司

(20)招商證券股份有限公司

(21)廣發證券股份有限公司

(22)中信證券股份有限公司

(23)申萬宏源證券有限公司

(24)安信證券股份有限公司

(25)中信證券(山東)有限責任公司

(26)光大證券股份有限公司

(27)申萬宏源西部證券有限公司

(28)中泰證券股份有限公司

(29)第一創業證券股份有限公司

(30)聯訊證券股份有限公司

(31)宏信證券有限責任公司

(32)中信期貨有限公司

(33)長江證券股份有限公司

(34)萬聯證券股份有限公司

(35)渤海證券股份有限公司

(36)東吳證券股份有限公司

(37)信達證券股份有限公司

(38)南京證券股份有限公司

(39)東莞證券股份有限公司

(40)國都證券股份有限公司

(41)東海證券股份有限公司

(42)金元證券股份有限公司

(43)西部證券股份有限公司

(44)華龍證券股份有限公司

(45)華鑫證券有限責任公司

(46)國金證券股份有限公司

(47)華寶證券有限責任公司

(48)螞蟻(杭州)基金銷售有限公司(二) 登記機構(三) 出具法律意見書的律師事務所(四) 審計基金財產的會計師事務所

四、基金名稱

本基金名稱:嘉實穩宏債券型證券投資基金

五、基金的類型

本基金類型:債券型證券投資基金、契約型開放式

六、基金的投資目標

本基金在嚴格控制風險的前提下,通過積極主動的投資管理,力爭實現基金資產的長期穩健增值。

七、基金的投資范圍

本基金投資于依法發行、上市的股票、債券等金融工具及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。具體包括:股票(包含中小板、創業板及其他依法發行、上市的股票),國債期貨、權證,債券(國債、金融債、企業(公司)債、次級債、地方政府債、可轉換債券(含分離交易可轉債)、可交換公司債券、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據、中小企業私募債等)、資產支持證券、債券回購、同業存單、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)等,以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會的相關規定)。如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程式后,可以將其納入投資范圍。

基金的投資組合比例為:本基金對債券資產的投資比例不低于基金資產的80%;在扣除國債期貨契約需繳納的交易保證金后,基金保留的現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%,其中現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等;國債期貨、權證及其他金融工具的投資比例符合法律法規和監管機構的規定。

八、基金的投資策略

A、大類資產配置策略

本基金投資于債券資產的比例不低于基金資產的80%。

本基金將密切關心股票、債券市場的運行狀況與風險收益特征,通過自上而下的定性分析和定量分析,綜合分析宏觀經濟形勢、國家政策、市場流動性和估值水準等因素,判斷金融市場運行趨勢和不同資產類別在經濟周期的不同階段的相對投資價值,對各大類資產的風險收益特征進行評估,從而確定固定收益類資產和權益類資產的配置比例,并依據各因素的動態變化進行及時調整。

B、債券投資策略

本基金通過綜合分析國內外宏觀經濟態勢、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風險變化等因素,并結合各種固定收益類資產在特定經濟形勢下的估值水準、預期收益和預期風險特征,在符合本基金相關投資比例規定的前提下,決定組合的久期水準、期限結構和類屬配置,并在此基礎之上實施積極的債券投資組合管理,以獲取較高的投資收益。

1、利率策略

本基金將通過對宏觀經濟變數和宏觀經濟政策進行分析,積極主動的預測未來的利率趨勢。組合久期是反映利率風險最重要的指標,本基金管理人將根據相關因素的研判調整組合久期。如果預期利率下降,本基金將增加組合的久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益;反之,如果預期利率上升,本基金將縮短組合的久期,以減小債券價格下降帶來的風險。

2、信用債券投資策略

本基金通過承擔適度的信用風險來獲取信用溢價,主要關心個別債券的選擇和行業配置兩方面。在定性與定量分析結合的基礎上,通過自下而上的策略,在信用類固定收益金融工具中進行個債的精選,結合適度分散的行業配置策略,構造和優化組合。

通過采用“嘉實信用分析系統”的信用評級和信用分析,包括宏觀信用環境分析、行業趨勢分析、管理層貭素與公司治理分析、運營與財務狀況分析、債務契約分析、特殊事項風險分析等,依靠嘉實信用分析團隊及嘉實中央研究平臺的其他資源,深入分析挖掘發債主體的經營狀況、現金流、發展趨勢等情況,嚴格遵守嘉實信用分析流程,執行嘉實信用投資紀律。

(1)個別債券選擇

首先,本基金依據“嘉實信用分析系統”的研究成果,執行“嘉實投資備選庫流程”,生成或更新買入信用債券備選庫,強化投資紀律,保護組合質量。

其次,本基金主要從信用債券備選庫中選擇或調整個債。本基金根據個債的類屬、信用評級、收益率(到期收益率、票面利率、利息支付方式、利息稅務處理)、剩余期限、久期、凸性、流動性(發行總量、流通量、上市時間)等指標,結合組合管理層面的要求,決定是否將個債納入組合及其投資數量。

再有,因信用改善而支持本基金投資的個債信用指標可以包括但不限于:更穩定或增強的現金流、通過自由現金流增強去杠桿的財務能力、資產估值更利于支持債務、更強大的公司管理、更穩定或更高的市場占有率、更易于獲得資金等;個債因信用惡化而支持本基金賣出的指標可以包括但不限于:發債企業出現壞于分析師預期的情況、發債企業沒有去杠桿的財務能力、發債企業覆蓋債務的資產減少、發債企業市場競爭地位惡化、發債企業獲得資金的途徑減少、發債企業發生管理層的重大變化、個債已達到本基金對其設定的目標價格、本基金對該個債評估的價格上行空間有限等。

(2)行業配置

宏觀信用環境變化,影響同一發債人的違約機率幾率,影響不同發債人間的違約相關度,影響既定信用等級發債人在信用周期不同階段的違約損失率,影響不同信用等級發債人的違約機率幾率。同時,不同行業對宏觀經濟的相關性差異顯著,不同行業的潛在違約率差異顯著。本基金借助“嘉實信用分析系統”及嘉實中央研究平臺,基于深入的宏觀信用環境、行業發展趨勢等基本面研究,運用定性定量模型,在自下而上的個債精選策略基礎上,采取適度分散的行業配置策略,從組合層面動態優化風險收益。

(3)信用風險控制措施

本基金實施謹慎的信用評估和市場分析、個債和行業層面的分散化投資策略,當發債企業的基本面情況出現惡化時,運用“盡早出售(first sale, best sale)”策略,控制投資風險。

本基金使用各信用級別持倉量、行業分散度、組合持倉分布、各項重要償債指標范圍等描述性統計指標,還運用VaR、Credit Metrics、Credit

Portfolio Views等模型,猜想組合在給定置信水準和事件期限內可能遭受的最大損失,以便有效評估和控制組合信用風險暴露。

3、期限結構配置策略

本基金對同一類屬收益率曲線形態和期限結構變動進行分析,在給定組合久期以及其他組契約束條件的情形下,通過嘉實債券組合優化數量模型,確定最優的期限結構。本基金期限結構調整的配置方式包括子彈策略、啞鈴策略和梯形策略。

4、騎乘策略

本基金將采用騎乘策略增強組合的持有期收益。當債券收益率曲線比較陡峭時,也即相鄰期限利差較大時,可以買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,也即收益率水準處于相對高位的債券,隨著持有期限的延長,債券的剩余期限將會縮短,債券的收益率水準將會較投資期初有所下降,對應的將是債券價格的走高,而這一期間債券的漲幅將會高于其他期間,這樣就可以獲得豐厚的價差收益即資本利得收入。

5、息差策略

本基金將利用回購利率低于債券收益率的情形,通過正回購將所獲得的資金投資于債券,利用杠桿放大債券投資的收益。

6、中小企業私募債券投資策略

本基金將通過對中小企業私募債券進行信用評級控制,通過對投資單只中小企業私募債券的比例限制,嚴格控制風險,對投資單只中小企業私募債券而引起組合整體的利率風險敞口和信用風險敞口變化進行風險評估,并充分考慮單只中小企業私募債券對基金資產流動性造成的影響,通過信用研究和流動性管理后,決定投資品種。

基金投資中小企業私募債券,基金管理人將根據審慎原則,制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案,以防范信用風險、流動性風險等各種風險。

C、股票投資策略

在嚴格控制風險、保持資產流動性的前提下,本基金將適度參與股票、權證等權益類資產的投資,以增加基金收益。

本基金將依據自上而下的動態研究,發揮時機選擇能力,通過流動性較高的分散化組合投資,控制流動性風險和非系統性風險。

本基金運用嘉實研究平臺,配置行業和個股,優化組合,精選流動性高、安全邊際高、具有上漲潛力的個股,力求增強組合的當期收益。

D、國債期貨投資策略

1、有效控制投資組合杠桿水準,做多利率債品種

本基金將在深入研究宏觀經濟形勢和影響利率水準各項指標的基礎上,預判利率債品種的后期表現,在有效控制組合杠桿水準的基礎上,充分利用國債期貨保證金交易特點,靈活調整組合國債期貨多頭倉位。

2、國債期貨的套期保值

本基金在綜合分析經濟基本面、資金面和政策面的基礎上,結合組合內各利率債持倉結構的基礎上,按照“利率風險評估一一套期保值比例計算一一保證金、期現價格變化等風險控制”的流程,構建并實時調整利率債的套期保值組合。

3、信用利差交易

利率風險是信用債的重要風險組成。本基金將在基于經濟形勢和信用風險預期的基礎上,利用國債期貨,對于信用債的利率風險部分進行一定程度的套期保值,實現信用利差交易,即在預期信用利差縮窄的情況下,做空國債期貨,做多信用債,在預期信用利差變寬的情況下,做多國債期貨,做空信用債。

E、資產支持證券投資策略

本基金將在國內資產證券化產品具體政策框架下,通過宏觀經濟、提前償還率、資產池結構及資產池資產所在行業景氣變化等因素的研究,對個券進行風險分析和價值評估后選擇風險調整后收益高的品種進行投資。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模并進行分散投資,以降低流動性風險。

F、權證投資策略

權證為本基金輔助性投資工具,本基金可以主動投資于權證,其投資原則為有利于加強基金風險控制,有利于基金資產增值。本基金將利用權證達到控制下跌風險、增加收益的目的;同時,充分發掘權證與標的證券之間可能的套利機會,實現基金資產的增值。在權證投資中,本基金將對權證標的證券的基本面進行研究,綜合考慮權證定價模型、市場供求關系、交易制度等多種因素,對權證進行定價。

G、投資決策依據和決策程式(1)投資決策依據

·

法律法規和基金契約。本基金的投資將嚴格遵守國家有關法律、法規和基金的有關規定。

宏觀經濟和上市公司的基本面數據。

投資對象的預期收益和預期風險的匹配關系。本基金將在承受適度風險的范圍內,選擇預期收益大于預期風險的品種進行投資。

(2)投資決策程式

公司研究部通過內部獨立研究,并借鏡其他研究機構的研究成果,形成宏觀、政策、投資策略、行業和上市公司等分析報告,為投資決策委員會和基金經理提供決策依據。

投資決策委員會定期和不定期召開會議,根據本基金投資目標和對市場的判斷決定本計劃的總體投資策略,審核并批準基金經理提出的資產配置方案或重大投資決定。

在既定的投資目標與原則下,根據分析師基本面研究成果以及定量投資模型,由基金經理選擇符合投資策略的品種進行投資。

獨立的交易執行:本基金管理人通過嚴格的交易制度和實時的一線監控功能,保證基金經理的投資指令在合法、合規的前提下得到高效地執行。

動態的組合管理:基金經理將跟蹤證券市場和上市公司的發展變化,結合本基金的現金流量情況,以及組合風險和流動性的評估結果,對投資組合進行動態的調整,使之不斷得到優化。

風險管理部根據市場變化對本基金投資組合進行風險評估與監控,并授權風險控制小組進行日常跟蹤,出具風險分析報告。監察稽核部對本基金投資過程進行日常監督。

九、基金的業績比較基準

本基金的業績比較基準為:

中債總全價指數收益率*90%+滬深300指數收益率*10%

中債總全價指數是中央國債登記結算公司編制的綜合反映銀行間債券市場、上海證券交易所債券市場、深圳證券交易所債券市場和柜臺債券市場的跨市場債券指數。該指數樣本券涵蓋央票、國債和政策性金融債,能較好地反映債券市場的整體收益情況。

采用該比較基準主要基于如下考慮:

1、中債總全價指數由中央國債登記結算公司編制并公開發布,具有較強的權威性和市場影響力;

2、在中債指數體系中,中債總全價指數所代表的債券市場的風險收益特征與本基金較為貼近。因此,中債總全價指數比較適合作為本基金的比較基準。

3、滬深300指數選取了A股市場上規模最大、流動性最好的300只股票作為其成份股,較好地反映了A股市場的總體趨勢,是目前市場上較有影響力的股票投資業績比較基準,適合作為本基金的權益投資部分業績基準。

如果相關法律法規發生變化,或者有更權威的、更能為市場普遍接受的業績比較基準推出,經基金管理人與基金托管人協商,本基金可以在報中國證監會備案后變更業績比較基準并及時公告,而無須召開基金份額持有人大會。

十、基金的風險收益特征

本基金為債券型證券投資基金,風險與收益高于貨幣市場基金,低于股票型基金、混合型基金。

十一、基金投資組合報告

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

本基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金契約規定,于2018年10月23日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

本投資組合報告所載數據截至2018年9月30日(“報告期末”),本報告所列財務數據未經審計。

1. 報告期末基金資產組合情況

2. 報告期末按行業分類的股票投資組合

3. 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

(下轉B78版)

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